15 ปี เฉลี่ยเคลื่อนที่ S & P -500

เรียลไทม์หลังจากชั่วโมงข่าวก่อนการตลาดบทสรุป Flash การอ้างถึงบทคัดย่อ Charts Interactive การตั้งค่าเริ่มต้นโปรดทราบว่าเมื่อคุณทำการเลือกของคุณแล้วจะใช้กับการเข้าชม NASDAQ ในอนาคตทั้งหมด หากคุณสนใจที่จะกลับไปใช้ค่าเริ่มต้นของเราเมื่อใดก็ตามโปรดเลือกการตั้งค่าเริ่มต้นด้านบน หากคุณมีข้อสงสัยหรือพบปัญหาใด ๆ ในการเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณโปรดอีเมล isfeedbacknasdaq โปรดยืนยันการเลือกของคุณ: คุณได้เลือกที่จะเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณสำหรับการค้นหาข้อเขียน ตอนนี้จะเป็นหน้าเป้าหมายเริ่มต้นของคุณจนกว่าคุณจะเปลี่ยนการกำหนดค่าอีกครั้งหรือลบคุกกี้ของคุณ คุณแน่ใจหรือไม่ว่าต้องการเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าของคุณเราขอให้คุณโปรดปิดใช้ตัวบล็อกโฆษณาของคุณ (หรืออัปเดตการตั้งค่าเพื่อให้แน่ใจว่ามีการเปิดใช้จาวาสคริปต์และคุกกี้) เพื่อให้เราสามารถให้ข่าวตลาดฉบับแรกแก่คุณได้ต่อไป และข้อมูลที่คุณคาดหวังจากเรา SampP 500 Safety เกินระยะเวลา 5 ปีและ 10 ปี 8 ตุลาคม 2551 9:14 AM ในโพสต์ล่าสุด เราศึกษา 82 ปีของการเปลี่ยนแปลงราคาสำหรับ SampP 500 หนึ่งในผู้อ่านของเราแสดงความคิดเห็นผมอ่านที่ใดที่มากกว่า 80 ของทุกช่วงห้าปีย้อนหลังไปสู่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ได้เห็นตลาดไปข้างหน้ากว่า 95 สำหรับงวดสิบปี กฎของหัวแม่มือไม่ได้เป็นความผิด แต่มันไม่ได้ให้ภาพเต็มรูปแบบ ให้เพิ่มมิติข้อมูลในสถิติ ต่อไปนี้คือแผนภูมิราคาครึ่งล็อกที่แสดงระยะเวลาการหมุนเวียน 5 ปี 10 ปีและ 15 ปีสำหรับ SampP 500 (Proxies SPY และ IVV) จากปีพ. ศ. 2470 และสำหรับ MSCI EAFE (ผู้รับมอบฉันทะจาก EFA และ VEA) ตั้งแต่ปี 2530 มี เป็นช่วงเวลาของการสูญเสียราคากับค่าเฉลี่ยของกลิ้งเฉลี่ย 5 ปี 10 ปีและ 15 ปีสำหรับ SampP 500 คลิกเพื่อขยาย SampP 500 จุดเริ่มต้นของปี 1927 EAFE เป็นดัชนีตลาดที่พัฒนาแล้วซึ่งมีประวัติสั้นกว่า แต่ก็เป็น มีความสัมพันธ์อย่างมากกับตลาดสหรัฐฯและอาจจะมีระยะเวลาที่ดีและไม่ดีในระยะยาวที่ความถี่และระยะเวลาที่คล้ายคลึงกับตลาดสหรัฐฯ เฉพาะค่าเฉลี่ยการกลิ้งเฉลี่ย 5 ปีของ EAFE แสดงถึงการสูญเสียราคา แต่ EAFE อยู่ระหว่างช่วงภาวะซึมเศร้าและสงครามโลกครั้งที่สองเราคิดว่าน่าจะมีสกิลที่ไม่ดีเช่น SampP 500 MSCI EAFE จากสิ้นปี 1987 SampP 500 ระยะเวลาห้าปี: สิ่งที่เกี่ยวกับสถิติก็คือพวกเขามักจะสามารถหั่นบาง ๆ และหั่นสี่เหลี่ยมลูกเต๋าเพื่อสนับสนุนตำแหน่งแล้วหั่นบาง ๆ และหั่นสี่เหลี่ยมลูกเต๋าอีกครั้งเพื่อสนับสนุนตำแหน่งตรงกันข้าม ตัวอย่างเช่นถ้าคุณตรวจสอบค่าเฉลี่ยรายสัปดาห์ 5 ปีของ SampP 500 จากปีพ. ศ. 2470 คุณสามารถหาระยะเวลาหลายปีได้ตั้งแต่ 1 ปีขึ้นไปโดยที่ค่าเฉลี่ยของรอบ 5 ปีลดลง บางแห่งมีความสูงชันและบางแห่งไม่รุนแรง บางคนสั้นและบางคนก็ยาว มีเกือบ 4,000 รายต่อเนื่องเป็นระยะเวลา 5 ปีและประมาณ 800 รายเป็นช่วงที่ค่านิยมลดลง ซึ่งครอบคลุมประมาณ 20 ครั้งในการตรวจสอบความถูกต้องของผู้อ่าน มองไปที่มันแตกต่างจากการสูงสุดเพื่อรางเพื่อกู้คืนสำหรับผู้โชคร้ายพอที่จะซื้อได้ในเวลาที่ไม่ถูกต้องมากกว่า 20 ของประวัติศาสตร์คือการสูญเสียราคา โปรดจำไว้ว่านี่เป็นช่วงการสูญเสียราคาโดยไม่มีการพิจารณาจ่ายเงินปันผล ราคา: 1932 - 1952 ตัวอย่างเช่นค่าเฉลี่ยกลิ้ง 5 ปีเมื่อวันที่ 9 มกราคม 1932 เท่ากับ 19.18 ดัชนีแตะต่ำสุดที่ 9.91 ระหว่างช่วงเวลา 1943 (การสูญเสีย 48 ครั้ง) แต่ไม่ถึง 19.18 อีกครั้งจนถึง 26 ธันวาคม 1952 (21 ปีนับจากจุดสุดยอด) เพียงอย่างเดียวมากกว่า 20 ประวัติศาสตร์ไม่นับระยะเวลาการสูญเสียที่น้อยกว่าในทศวรรษ 1970 และต้นปี 2000 เมื่อเก้าปีหลังจากที่ปีพ. ศ. 2486 นักลงทุนในปี 1932 ต่างก็มีการลงทุนน้อย เงินปันผล: 1932 - 1952 ในช่วง 21 ปีรอราคาฟื้นตัวเงินปันผลรวม 14.86 (ไม่รวมเงินลงทุนใหม่) นั่นคือผลตอบแทนรวมประมาณ 2.75 นับจากวันที่กู้คืน ผลรวมของดอกเบี้ยตั๋วเงินคลังที่ปราศจากความเสี่ยงในการลงทุนครั้งแรกในรอบ 21 ปีจะเท่ากับ 7.26 (สำหรับผลตอบแทนทั้งหมดประมาณ 1.55) หากนักลงทุนปี 1932 ได้ถือครองไว้ 21 ปีผลตอบแทนจะเกินกว่าอัตราผลตอบแทนที่ไม่มีความเสี่ยงประมาณ 1.2 ไม่ดี การพิจารณาในทางปฏิบัติของมนุษย์ ที่สำคัญกว่านั้นเป็นเอกสารที่ดีพอสมควรคนส่วนใหญ่ dontcant ถือในระหว่างการสูญเสียที่ยาวนาน ยกตัวอย่างเช่นอายุ 65 ปีในปีพ. ศ. 2475 จะต้องมีชีวิตอยู่จนกว่าอายุ 86 จะได้รับประสบการณ์การฟื้นตัวของราคาและเงินปันผลที่ได้รับก่อนหน้านี้อาจไม่ค่อยดีพอที่จะจดจำได้ว่าจะต้องเป็นส่วนหนึ่งของการตัดสินใจในการถือครอง อายุ 25 ปีในปีพ. ศ. 2475 มีแนวโน้มที่จะแต่งงานมีบุตรพยายามหาซื้อบ้านไม่ต้องลงทุนไปบ้างแล้วรอจนกว่าอายุ 46 จะเห็นการฟื้นตัวของราคา เราสงสัยว่าจะเกิดขึ้นใน 1 กรณีของ 1,000 โดยส่วนใหญ่แล้วการลงทุนจะมีการขายก่อนส่วนล่างและหาก reinvested จะได้รับดอกเบี้ยน้อยกว่าดอกเบี้ย T-Bill 7.26 เนื่องจากจำนวนเงินลงทุนจะน้อยลง อารมณ์และพฤติกรรมมีความสำคัญถ้าไม่สำคัญมากกว่าการวิเคราะห์ทางสถิติ ในชีวิตจริงนักลงทุนในปีพ. ศ. 2475 จะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าในหุ้นกู้เมื่อพิจารณาพฤติกรรมที่เป็นไปได้ ในฐานะผู้สังเกตการณ์ของผลการค้นหาในอดีตเรามีข้อได้เปรียบในการรู้ถึงจุดจบของเรื่องราว คุณไม่รู้เรื่องจบเมื่อคุณอยู่ในระหว่างการกระทำ เราไม่ควรให้ความชัดเจนที่เราได้มองย้อนกลับไปเมื่อความต้องการของเราคือการมุ่งหวัง นักลงทุนปี 1932 อาจจะดีกว่ากับตั๋วเงินคลังหรือพันธบัตร (ผู้รับมอบฉันทะปัจจุบัน SHV BSV BIV และ BND สำหรับการครบกำหนดต่างๆ) เมื่ออารมณ์และพฤติกรรมเป็นปัจจัยในการวิเคราะห์ 1932 - 1952 วงจรย่อย จากนั้นการปั่นสถิติอีกครั้งหนึ่งมียอดปีต่ำกว่ามาตรฐาน 5 ปี 5 ปี 5 ปีภายในช่วง 21 ปีนับจากต้นปีพ. ศ. 2475 ถึงปลายปีพ. ศ. 2495 ซึ่งนักลงทุนสามารถทำเงินได้ Active ManagementTraders และแน่นอนว่ามีคนว่องไวซึ่งทำงานได้ดีในช่วงที่มีค่าเฉลี่ยการกลิ้งต่ำ ความจริงของมันว่าโดยเฉลี่ยเมื่อเวลาผ่านไปการจัดการที่ใช้งานเป็นเกมการสูญเสียสุทธิ ผู้จัดการทั่วไปไม่ได้ทำดีกว่าตลาดและการลากค่าธรรมเนียมจะกินไปในอัตราผลตอบแทน นอกจากนี้ความจริงที่ว่าผู้จัดการที่มีประสิทธิภาพดีกว่ายังไม่สามารถที่จะยังคงเป็นเลิศในระยะยาว การเลือกผู้จัดการที่จะดีกว่าปีหน้าจะเป็นเรื่องยากที่จะเลือกหุ้นที่จะดีกว่าในปีหน้า ความคงอยู่ของสมรรถนะไม่ใช่ปรากฏการณ์ที่พิสูจน์แล้ว (ดูกฎของตัวเลขขนาดเล็กด้านล่าง) เงื่อนไขพิเศษ 1932 - 1952 เราต้องชี้ให้เห็นว่าช่วงเวลาที่ดีจาก 1932 ถึง 1952 รวมถึงภาวะซึมเศร้าสงครามโลกครั้งที่สองและสงครามเกาหลี ขณะนี้เรามีประเด็นทางเศรษฐกิจและทางทหารที่ต้องเผชิญกับเราในปัจจุบันซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อค่านิยมของหลักทรัพย์ได้โดยขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ซึ่งอาจดูเหมือนไม่แน่นอนในขณะนี้ คำถาม เป็นสถานการณ์ในปัจจุบันเช่น 1932 หรือมากกว่าเช่น 1970 หรือต้นปี 2000 คำตอบของคุณที่มีความสำคัญต่อการตัดสินใจลงทุนของคุณและอนาคตของคุณ SampP ช่วงระยะเวลาสิบปี: ค่าเฉลี่ยกลิ้ง 10 ปีลดลง 21 จาก 28 สิงหาคม 1937 ถึงช่วงเวลาในปีพ. ศ. 2485 แต่ไม่สามารถฟื้นคืนสู่ระดับสูงสุดได้จนถึงวันที่ 10 พฤศจิกายนปี 1951 (14 ปี) นั่นเป็นเวลาอันยาวนานสำหรับคนที่อารมณ์ที่ไม่ได้เป็นเครื่องคอมพิวเตอร์ที่แยกตัวออกและผู้ที่ไม่รู้จักประวัติก่อนที่จะมีการเขียน เงินปันผลที่ได้รับ (ไม่มีการลงทุนใหม่) ผลตอบแทนรวมในช่วงเวลาถือครอง 14 ปีจะเป็น 4.1 ผลตอบแทนจากตั๋วเงินคลังที่ไม่มีความเสี่ยงโดยรวมต่อปริมาณเงินปี พ. ศ. 2480 จะอยู่ที่ประมาณ 2. นอกจากนี้ยังมีช่วงการสูญเสียน้อยมากในช่วงปี พ. ศ. 2517-2518 และช่วงปี พ. ศ. 2520-2519 SampP 500 ระยะเวลาสิบห้าปี: ค่าเฉลี่ยกลิ้งเฉลี่ย 15 ปีลดลง 17 จากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 10 มกราคม 2485 ถึงช่วงล่างในปีพ. ศ. 2486 แต่ไม่สามารถฟื้นตัวได้จนถึง 3 มีนาคม 2489 (4 ปี) ไม่นานรอเวลา แต่คุณมีความสามารถในการเชื่อในการวิเคราะห์ของคุณรอ 15 ปีสำหรับการพิสูจน์ว่าถูกหรือผิดอาจไม่ ด้วยเงินปันผลการถือครองผลตอบแทนรวม 4.4 การลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงทางเลือกในปีพ. ศ. 2485 จะกลับมา 2.6 หากคุณอาศัยอยู่ในรายได้จากการลงทุนคุณจะต้องเป็นคนโง่เล็กน้อยถ้าคุณวางแผนที่จะทำเช่นนั้น อย่างไรก็ตามหากคุณมีฐานะร่ำรวยและวางแผนที่จะผ่านสินทรัพย์รายใหญ่ข้ามชั่วอายุคนหรือถ้าคุณอายุ 25 ปีโดยมีรายได้และการออมนานหลายสิบปีระยะเวลาการวัด 15 ปีอาจไม่เป็นที่พอใจ (ดูบทความก่อนหน้านี้เกี่ยวกับความเหมาะสมและอายุทางเศรษฐกิจ) นักลงทุนไม่กี่คนสามารถยึดมั่นในการเผชิญหน้ากับสินทรัพย์ที่หลอมละลายเป็นเวลานานซึ่งต้องใช้ระยะเวลา 15 ปี กฎหมายของตัวเลขขนาดเล็ก: หนึ่งปัญหาเกี่ยวกับเรื่องนี้ทั้งสายของการวิจัยและการอภิปรายคือกฎหมายของตัวเลขขนาดเล็ก ใช่เรามีจุดข้อมูลมากมาย แต่เราไม่มีช่วงเวลาในตลาดมากมาย กฎหมายว่าด้วยตัวเลขขนาดใหญ่ทำให้ผู้คนเชื่อว่าข้อมูลตัวอย่างจำนวนมากน่าจะเหมาะสำหรับการตัดสินใจหรือการประมาณการ นี่เป็นเรื่องจริง แต่มี Black Swans เช่นเรากำลังประสบอยู่ กฎหมายของตัวเลขขนาดเล็กมักจะถูกมองข้ามโดยผู้ที่ไม่ทราบว่าตัวอย่างเล็ก ๆ ของข้อมูลไม่น่าจะดีสำหรับการตัดสินใจหรือจุดประสงค์ กฎหมายนี้พยายามอธิบายถึงความพึ่งพาตนเองในการพ่ายแพ้ของนักลงทุน (และนักพนัน) ในชุดข้อมูลสั้น ๆ เพื่อบ่งบอกถึงอนาคต ถ้าเราเริ่มต้นที่จะทำลายระยะเวลา 80 ปีเป็นยุคขึ้นอยู่กับตลาดวัวและหมีหรือเงื่อนไขภายนอกตลาดเราพบตัวเองมีตัวอย่างขนาดเล็กมาก ความน่าเชื่อถืออาจต่ำ ปัญหาอีกอย่างหนึ่งของการวิเคราะห์แบบนี้คือบางครั้งสิ่งที่เกิดขึ้น เมื่อเงื่อนไขตกอยู่ในเกณฑ์ดีนอกเหนือจากการแจกแจงความน่าจะเป็นปกติเช่นวิธีการแลกเปลี่ยนความเสี่ยงในวงกว้างที่มีการเบี่ยงเบนมาตรฐาน 8 ครั้งในสัปดาห์ที่ผ่านมาการเดิมพันทั้งหมดจะสิ้นสุดลง สิ่งที่ดูเหมือนจะเกิดขึ้นในขณะนี้ ในอดีตไม่ใช่คำนำ: จากนั้นจะมีการเปิดเผยข้อมูลเบื้องต้นว่าหน่วยงานกำกับดูแลกำหนดว่าผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นการรับประกันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต คำแนะนำดังกล่าวอาจเหมาะสมกับสภาพตลาดในปัจจุบันของเรา ถ้าคุณอยู่ในตลาดตอนท้ายของวัวตัวยาวคุณอาจต้องนั่งหมียาวเพื่อให้กลายเป็นอีกครั้ง ไม่จำเป็นว่าถ้าคุณสามารถรอ 5 ปีหรือ 10 ปีได้จะไม่เป็นไร ความสูญเสียในสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์ขึ้นอยู่กับว่าตลาดมีมูลค่าเท่าไหร่เมื่อคุณป้อนเข้าสู่ตลาดอย่างไรหลังจากเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจแย่ ๆ หลังจากที่คุณเข้าสู่กระแสรายได้ที่คุณได้รับจากการลงทุน ที่เกี่ยวข้องกับการสูญเสียกำลังซื้อที่คุณต้องเสีย ตลาดสามารถเป็นวัวหรือฟองสบู่ได้และอาจเป็นหมีหรือสัตว์ร้ายก็ได้ เราอาจได้รับการเยี่ยมชมจากสัตว์ร้ายในภาวะวิกฤตสินเชื่อทั่วโลกในขณะนี้ แต่อาจจะไม่เราไม่ทราบ คุณจำเป็นต้องตีความค่าเงื่อนไขและอนาคตไม่พึ่งพาเสียงปลอบโยนสบายใจทางสถิติที่สร้างโดยฝ่ายขายของ Wall Street และ บริษัท กองทุนรวม พวกเขาต้องการเงินของคุณ องค์กรที่ขายสินค้าแทนคำแนะนำจะขัดแย้งกัน ความสนใจของพวกเขาไม่สอดคล้องกับคุณอย่างเต็มที่ ตรวจสอบแหล่งก่อนที่จะยอมรับกฎง่ายๆเกี่ยวกับการลงทุนเงินของคุณ การกำหนดจังหวะเวลาในตลาดไม่เป็นความคิดที่ดี การลงทุนด้วยมือที่มั่นคงและในระยะยาวเป็นความคิดที่ดี อย่างไรก็ตามยืนออกจากทางของซากเรือรถไฟไม่ได้เป็นระยะเวลาการตลาด ใน Shakespeares King Henry the Fourth, Falstaff กล่าวว่าส่วนที่ดีขึ้นของความกล้าหาญเป็นดุลยพินิจ เป็นความคิดที่น่าพิจารณา คิดว่าตัวคุณเอง อย่าวางประกันชีวิตของคุณด้วยการทำเสียงกัดทางการตลาดจากผู้ที่ต้องการและจำเป็นต้องขายผลิตภัณฑ์เพื่อการลงทุนให้กับตัวเอง เราคิดว่าการมีเงินสดมากกว่าปกติเป็นสิ่งที่รอบคอบในการทำหากคุณอยู่ในช่วงวัยผู้ใหญ่ของชีวิตทางเศรษฐกิจของคุณและไม่สามารถแทนที่เงินทุนที่สูญเสียด้วยรายได้และการออมใหม่ สำหรับการลงทุนในหุ้นประวัติและความรอบคอบจะชี้ให้เห็นถึงความลำเอียงรายได้ของหุ้น การปันผลอาจทำให้คุณอยู่ในช่วงเวลาที่มีการถือครองแม้ว่าผลตอบแทนจะไม่น่าตื่นเต้น หุ้นที่จ่ายเงินปันผลที่ไม่จ่ายเงินปันผลอาจเปลี่ยนจากหุ้นโมเมนตัมเป็นหุ้นโมเมนตัมเชิงลบ การขาดรายได้และผลกระทบจากเงินเฟ้ออาจทำให้ Err เกิดความเสียหายกับด้านความปลอดภัยและการลดความเสี่ยงในช่วงเวลาที่ยากลำบากและสร้างความสับสนอลเวาทและอยู่ในวงกว้างในหมวดหุ้นใดก็ได้ หากคุณต้องการรายได้ให้แน่ใจว่าผลงานของคุณสามารถสร้างได้โดยไม่ต้องขายตำแหน่งเพื่อรับเงิน อ่านบทความเต็มรูปแบบ SPX สรุปแอ็พพลิเคชันมาตรฐานของผู้น่าสงสาร 500 ซึ่งมักเรียกสั้น ๆ ว่า SampP 500 หรือเพียงแค่อ้างอิง SampPquot เป็นดัชนีตลาดหุ้นอเมริกันที่อิงตามการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ในตลาดของ บริษัท ขนาดใหญ่ 500 แห่งที่มีหุ้นสามัญอยู่ใน NYSE หรือ NASDAQ ส่วนประกอบดัชนี SampP 500 และน้ำหนักของพวกเขาจะถูกกำหนดโดย SampP ดัชนีดาวโจนส์ ดัชนีดังกล่าวแตกต่างจากดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯอื่น ๆ เช่นดัชนีค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์หรือดัชนี Nasdaq Composite เนื่องจากมีผู้ลงคะแนนเสียงและวิธีการถ่วงน้ำหนักที่หลากหลาย เป็นหนึ่งในดัชนีราคาหุ้นที่มีการใช้งานมากที่สุดและหลายคนถือว่าเป็นหนึ่งในตัวแทนที่ดีที่สุดในตลาดหุ้นสหรัฐฯและเป็นวัฏจักรของเศรษฐกิจสหรัฐฯ สำนักวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติได้จัดให้หุ้นสามัญเป็นตัวชี้วัดสำคัญในการดำเนินธุรกิจ รหัส Add-In ของ SPX Excel หากต้องการค้นหารหัสสำหรับเมตริกทางการเงินใด ๆ ของเราโปรดดูรหัสอ้างอิงของ Complete Reference of Metric Codes เข้าถึง Excel Add-in ที่มีประสิทธิภาพของเราด้วยสมาชิก YCharts Professional เรียนรู้เพิ่มเติม . คุณได้กดขีด จำกัด 10 หน้าใน YCharts แล้ว สัมผัสกับพลังของ YCharts เริ่มทดลองใช้ฟรี 7 วัน เข้าสู่ระบบสมาชิกแล้วเริ่มทดลองใช้ฟรี 7 วัน ลงชื่อเข้าใช้สมาชิกอยู่แล้ว